 |
|
|||
|
|
|
|||
|
|
|
|||
|
|
|
|||
|
Membre de
|
|
||||||||||||||||||
|
La gestion des risques de placement
Comme planificateur financier, il ne se passe pas une semaine sans que j'aie à discuter de risque. Dès que l'on parle investissement, la notion de risque apparaît indéniablement. Ce qui me fascine le plus après toutes ces années à discuter du risque, c'est de constater que la majorité des investisseurs, et souvent certains conseillers dans le secteur financier, n'ont que peu ou à peu près aucune notion de ce qu'est le risque. Et pourtant, tout le monde, à partir du commis de banque jusqu'au gestionnaire professionnel, se fera un plaisir de vous entretenir pendant des heures sur la notion du risque.
Pour plusieurs, le risque se définit uniquement en terme de disparition du capital investi. Malgré toutes les preuves indéniables que personne n'aie jamais perdu son capital dans un portefeuille bien diversifié détenu à long terme, la confusion continue toujours à régner et le terme « risque » en est un qui se prête bien au sensationnalisme.
Examinons donc ensemble certains risques auxquels font face les investisseurs ainsi que certaines stratégies permettant de réduire ou de contrôler ces risques.
Risque des taux d'intérêt
Ce risque est le plus souvent associé aux investisseurs qui vivent de leurs revenus de placements parce que cela les affecte directement dans leur style de vie courante ; par exemple, les gens vivant des intérêts de leurs placements ont vu leurs revenus diminuer de près de 70 % depuis 15 ans. (Un capital de 100 000 $ procurait environ 12 000 $ d'intérêts en 1990 alors que ce montant est tombé à 4000 $ aujourd'hui).
Il en va de même pour les épargnants qui accumulent pour leur retraite, disons dans 25 ans. Un dépôt annuel de 2000 $ dans les REER représentera alors 95 454 $ à un taux de 5 % alors que la même épargne annuelle pourrait se monter à 146 211 $ si le taux de rendement se situait à 8 %.
Risque commercial
Peu importe l'importance de l'entreprise, il existe toujours une possibilité que l'entreprise rencontre des problèmes financiers ou cesse tout simplement d'exister, incluant les multinationales. Avec une bonne diversification, ce risque est réduit à un niveau insignifiant. Il est important pour les investisseurs de se rappeler que la diversification ne réduit pas la performance d'un portefeuille : ce que la diversification réduit, ce sont les fluctuations autour du taux de rendement, et la fluctuation, ça peut devenir du risque si on ne peut la supporter.
Risque du marché
Peu importe le nombre de titres que nous détenons, il demeure toujours un risque qui ne disparaîtra pas, c'est le risque du marché. Peu importe l'état de santé financière d'une compagnie, la valeur de ses actions peut être influencée par la direction des marchés. Ce risque est aussi appelé « Risque non diversifiable ». Celui-ci représente un problème à court terme seulement. En conséquence, les investissements de type variable, comme les actions, ne sont pas des placements appropriés pour des besoins à court terme. Toute obligation étant due à l'intérieur d'une période de 5 ans ne devrait jamais être financée par des placements variables ( actions ou obligations à long terme ).
Ces risques dont nous avons parlé sont tous des risques qui sont reliés à la gestion de portefeuille et ils peuvent être contrôlés ou éliminés par l'utilisation d'un professionnel qualifié.
Un autre risque
On peut prétendre éliminer tous les risques en choisissant des placements dits garantis, mais cette approche n'est valable que si on réussit à ignorer les effets des impôts et de l'inflation. Et ces deux risques ne peuvent être ignorés, car ils peuvent causer des ravages irréparables dans un portefeuille de placements.
Le plus grand de tous les risques
Cependant, il existe un autre risque qui
représente un impact encore plus important sur la sécurité
financière d'un individu que les risques précités. Il s'agit du
risque de ne pas agir maintenant ou de reporter à plus tard des
décisions financières qui devraient être prises aujourd'hui. Un
retard de quelques années dans la préparation de la retraite, la
rédaction d'un testament ou la mise en place d'une stratégie de
placement peut faire une énorme différence. Au fil des années,
nous avons pu constater à quel point il est devenu impératif pour
les consommateurs d'investir quelques heures de leur temps à
chaque année pour réviser leur situation financière. Le plus grand
de tous les risques qui guettent chacun d'entre nous, c'est de ne
rien faire en pensant que les choses vont peut-être finir par
s'arranger d'elles-mêmes.
Vous pouvez joindre M. Michel Roy
du Groupe Action Financière au
|
|
||||||||||||||||||
